Cinq ans de libéralisation ferroviaire en Espagne : 39,6 millions de voyageurs mais 1,2 milliard de pertes

L'Espagne est, depuis décembre 2020, le premier pays d'Europe à avoir ouvert ses lignes à grande vitesse à la concurrence commerciale. Cinq ans plus tard, les résultats sont spectaculaires en termes de trafic et de prix, mais les trois opérateurs accumulent plus d'un milliard d'euros de pertes. La deuxième phase, celle des trains régionaux et de banlieue, n'a toujours pas de calendrier.

Trois opérateurs, 39,6 millions de voyageurs en 2024

Ouigo (SNCF), Iryo (Trenitalia 51 %, Air Nostrum 25 %, Globalvia 24 %) et les services Avlo de Renfe se partagent désormais les grandes lignes à grande vitesse espagnoles. Ouigo a lancé ses premiers trains entre Madrid et Barcelone le 10 mai 2021, suivi d'Avlo un mois plus tard, puis d'Iryo en novembre 2022. En 2024, la grande vitesse espagnole a transporté 39,6 millions de voyageurs, soit 77 % de plus qu'en 2019, selon la CNMC, le régulateur espagnol. Les tarifs ont baissé de 33 % en valeur nominale et de 44 % en euros constants. Environ 4,8 millions de passagers ont abandonné l'avion ou la route au profit du rail.

La part de marché de Renfe est passée de la quasi-totalité à environ 72 %. Ouigo exploite 14 TGV Duplex sur neuf lignes, Iryo 20 Frecciarossa 1000 sur sept lignes. Depuis janvier 2025, les trois opérateurs et quatre marques (AVE, Avlo, Ouigo, Iryo) coexistent sur les axes Madrid–Barcelone, Madrid–Levante et Madrid–Andalousie. La CNMC estime que le bénéfice sociétal cumulé atteint 503,9 millions d'euros en 2024, dont 431,3 millions d'économies pour les voyageurs.

Plus d'un milliard d'euros de pertes cumulées

La guerre des prix a un coût. Les pertes cumulées des trois opérateurs depuis l'ouverture du marché dépassent 1,2 milliard d'euros : 842 millions pour Renfe, 191 millions pour Ouigo et 170 millions pour Iryo, selon Onda Vasca et Vozpópuli. En 2024, les pertes conjointes se sont réduites à 99,5 millions d'euros, moins de la moitié de 2023, et l'Ebitda combiné est devenu positif pour la première fois, à 111,5 millions d'euros. Seul Ouigo reste en résultat net négatif.

Iryo a perdu 79,3 millions d'euros en 2023, sa première année pleine, et près de 32 millions en 2024, selon El Español et Merca2. Sa maison mère Trenitalia a injecté plus de 40 millions d'euros de capital supplémentaire en 2024. Aucun des deux concurrents n'est rentable, mais la trajectoire est à la réduction des pertes.

La deuxième phase reste sans calendrier

L'ouverture à la concurrence des trains de banlieue (Cercanías, 450 millions de voyageurs par an) et des trains régionaux (Media Distancia, 50 millions) représente environ 90 % des trajets ferroviaires espagnols. Le contrat d'obligation de service public de Renfe court jusqu'en janvier 2028, avec une extension possible jusqu'en janvier 2033. Le ministère des Transports a annoncé en mai 2025 qu'un appel d'offres pilote portant sur 3 % du contrat aurait lieu en janvier 2028, repoussant de deux ans le calendrier initial.

La CNMC, dans un rapport de mai 2026, avertit que les retards successifs pourraient repousser l'arrivée effective de la concurrence sur ces lignes jusqu'en 2035, soit « près de vingt ans » après la directive européenne de 2016. Le régulateur recommande de séparer Renfe de l'autorité organisatrice en la plaçant sous la SEPI, le holding public espagnol, pour éviter les conflits d'intérêts. La SNCF, maison mère d'Ouigo, a manifesté son intérêt pour ces marchés régionaux.

L'article original de TrainsNews indiquait un « report à 2031 » de la libéralisation espagnole. Cette formulation était inexacte : la grande vitesse est ouverte depuis décembre 2020, et aucune date officielle de 2031 n'existe pour la deuxième phase. L'enjeu porte désormais sur le calendrier des Cercanías et de la Media Distancia, dont la libéralisation pourrait ne pas intervenir avant 2035 selon la CNMC.

Sources : CNMC, bilan de la libéralisation 2024 (22/09/2025) ; CNMC, rapport sur les services sous OSP (29/05/2026) ; El Español (02/06/2026, report Cercanías) ; Onda Vasca (27/12/2025, pertes cumulées) ; Vozpópuli (pertes Iryo/Ouigo) ; Merca2 (02/11/2025, Iryo 2024).

Photo : un essieu à écartement variable Talgo. Timothy E Baldwin, CC BY-SA 2.0, via Wikimedia Commons.

Article rédigé avec l'aide de l'IA à partir des sources citées, relu par la rédaction TrainsNews. Photo réelle, créditée sous l'image. Une erreur ? contact@trainsnews.com — Notre charte IA